期货模拟选拔_专注于期货操盘手、交易员选拔、投顾孵化考核。

金手指模拟联系我们
当前位置: 主页 > 期货经验 > 期货套利 >

期货套利的基本方法——跨商品套利

时间:2021-05-25 10:33来源:jsz7h 作者:金手指期货 点击:
跨品种交易
 
  跨商品套利,是指利用两种具有高度替代性,或受相同供求因素影响的期货商品合约之间存在的价差进行交易。主要特点是商品期货合约不同,但相互关联性较大(如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大),两种商品期货的交割月份相同。跨商品套利的核心是品种的价差或比价,一般常见的有相关产品间的套利、原料与成品间的套利,以及与产业链相关品种的套利,这些套利往往离不开以下两方面的因素:
 
  一方面,上下游加工利润的变化。利润增加会直接改变交易品种间的价差,例如,玉米和淀粉、大豆和豆粕豆油之间,反之亦然。另一方面,供求关系的强弱,这更加常见于替代品种,例如,豆油和菜油的价差、豆油和棕榈油的价差等,一些季节性的因素会导致豆油、菜油、棕榈油产生替代的比价波动机会。此外,同一产业链中有相关性的产品也存在着供求关系不同的情况,例如,油粕之间的比价,一般豆粕作为油厂的主要盈利点,其生产的多少会带来油脂相应的增减,而大豆压榨利润的变化会带来供需关系的变化,从而产生大豆、豆粕、豆油跨品种套利机会。
 
注意事项
 
  套利其实也是投机的一种,不能质疑市场,而是要学会与市场共振。套利同样需要遵守严格的研究和交易流程,对市场要进行系统分析,不仅要跟踪数据建立分析模型,而且要不断跟踪市场才能发现交易机会,进而分析机会,在合适的时机入场。同时,要认真制定交易计划,在执行交易计划的过程中,根据市场变化及时进行调整。
 
  不过,套利操作虽然具有获利的必然性,但在实际的操作中我们应注意以下几点:
 
  一是选择套利价差最大时进场,最起码要超过或达到历史平均价差水平,在实际操作中也可分批入场;二是避开交易清淡的或者持仓量过小的合约,以免发生平仓风险;三是最好不要参与近月合约的套利交易,以免发生逼仓风险;四是进行套利时,要检查一下套利的依据是否仍然有效,有没有新的情况出现致使套利的依据需要修正。
 
  另外,客观风险在套利操作中也是应该注意避免的,主要包括市场配套体系不完善、市场规模过小以及倾斜性政策出现等原因导致的风险。


------分隔线----------------------------