欢迎收藏本站

金手指期货模拟选拔_专注于期货操盘手选拔、交易员选拔、投顾孵化,为您期货交易铺平道路。

当前位置: 主页 > 期货经验 > 套期保值 >

套期保值经典案例——铜套期保值

时间:2021-05-18 11:25来源:jsz7h 作者:金手指期货 点击:
铜套期保值
 
案例一
某一用铜企业,2008年3月份按照生产销售计划,预计未来几个月需要用铜1000吨,由于近期铜价一路攀升,价格从年初的58000元/吨上涨到3月初的69000元/吨,短短两个月涨幅超过20%。企业估计未来铜价还会大幅上涨,又限于资金紧张,无法于目前价位买入1000吨铜。这个时候这家企业选择在期货市场上做多铜期货的6月品种,按照现在的期货价格68800元买入1000吨的期货合约。
 
而现货价格并没有再现一季度涨势,并由于前期涨幅过高,3月至6月期间,铜价格出现了明显的回调。到6月初,铜价已跌至61100元/吨。企业从厂家拿到的现货价格是61000元,成本节约69000-61000=8000元/吨。而企业在61300元将期货多头头寸平仓,在期货市场的亏损是为68800-61300=7500元/吨,大大稀释了企业在现货市场中的收益。
 
从以上案例看出,期货市场虽为企业达到了保值的效果,但也使企业失去了在现货市场上获取收益的机会。企业在期货操作中的主要失误是,在市场供求发生显著变化的情况下没有意识到价格的反转的趋势,没能及时的平仓。


案例二
作为用铜企业,参与铜期货交易有两大功能,一是发现价格,二是规避风险。对于很多现货商来说,可以通过期货市场的低买高卖或高卖低买来规避现货价格波动的风险,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,达到锁定成本和利润的目的,这就是套期保值。下面我们通过例子来简单的说明铜期货的套期保值的作用。
 
某用铜企业,最近因为铜原料涨价,厂家大幅提高了铜的出厂价格,企业在55000/吨价格囤积了1000吨的铜原料(或与供货商签定了一份55000/吨的采购合同),过了半个月,由于经济恶化,市场上面的铜价格开始缓慢的下跌,该企业预计以后的价格还将更低,此时该企业害怕竞争对手以低于自己的进价购入原料使自己的产品没有竞争力。这样他就在期货市场里面做卖出套保。

以57000的价格卖出1000吨的铜期货,1个月后,该型号的铜价格跌到了45000元/吨,而这个时候期货合约价格在46000元/吨,他们在这个价格买入期货合约平仓了结。这时存货损失:55000-45000=10000/吨,期货市场盈利:57000-46000=11000元/吨。通过在期货市场做套期保值,不仅弥补了存货下跌的损失,还有1000元/吨的额外盈利。
 
从上面的例子,我们就能看出来,在期货市场上做铜期货套期保值,有助于我们用铜企业规避铜现货价格不利波动的风险,给企业带来实实在在的利益。
 


------分隔线----------------------------
期货模拟选拔
风险提示:期市有风险,入市需谨慎;独立思考决策,不频繁交易。
@2021 JSZ7H 金手指模拟期货选拔工作室,欢迎您的加入,携手共创美好明天。
期货操盘手选拔软件下载